1、增额终身寿险

1.1、增额终身寿险的基本概念

增额终身寿险：是终身寿险的一种。终身寿险是指保险期限为终身，以被保险人死亡或者全残为给付保险金条件的人寿保险。简单理解，增额终身寿险就是保险金额不断增加的终身寿险。

长期储蓄功能，财富传承功能

1.2、增额终身寿险的优势

优势一：灵活性

多数增额终身寿险，在缴费期没结束，就逐渐实现现金价值>已交保费，这样就意味着如果需要资金进行周转，可以直接进行现价的部分提取或者全部提取用于资金补足，不会有本金的亏损。

优势二：复合收益

复合收益率是确定的写在合同里的收益增长率

优势三：隔离优势，保单的财产权重构+法律金融工具

保单+遗嘱：防投保人身故风险，子女专属身故保险金

保单+赠与协议：解决保费来源，解决生存金专属子女个人

保单+信托：双重保护，双重优势

优势四：相比其他金融工具优势

安全性、收益性（时间越长，复合收益越高）、灵活性（现金价值超过已交保费）

1.3、增额终身寿险的用户画像

2、年金险

2.1、年金险对于现金流管理的意义

1、年金保险：是指保险金的给付采取年金这种形式的生存保险。

合同持有人（趸交或分期缴纳保费）–>保险人（保费集中起来加以投资运作）–>集中起来的资金及其投资收益（支付到期的年金）–>合同持有人

2、年金险的相关概念：

• 年金累积期间：从合同持有人购买延期年金之日起，到开始领取年金之日的这段时间
• 年金给付期间：年金保险期满时，保险利用累积价值开始定期给付年金的这段时间
• 提现条款：允许合同持有人在累积期间提取全部或部分的年金累积价值
• 退保金：在年金的累积期间，合同持有人有权解除合同并领取退保金
• 指定受益：如果年金领取人在年金开始给付之前死亡，那么年金的累积价值将由合同持有人所指定的受益人领取

3、思考：什么是理财？

理财≠投资 理财—-以终为始

理财规划是为家庭建立一个独立、安全、自由的财务生活体系，已实现个人人生/家庭各阶段的目标和梦想，达到财务自由境界的过程。

4、家庭财务目标

提升生活水平、买房或换房、企业经营、偿清贷款、赡养父母、子女教育、国内外旅游、子女创业/婚嫁、追求奢侈品、退休后生活、满足兴趣、传承财富、其他个性目标

中期现金流目标：企业经营、偿清贷款、子女教育、子女创业/婚嫁、传承财富

目标有层次：每个家庭的底线不同，愿望不同

延伸需求：子女创业支持&嫁妆准备

长期现金流目标：退休后生活、子女成家/立业、传承财富

5、思考：什么是现金流？

现金流（‘自来水’，源源不断）≠资产（‘水池’，水源？天时？地利？）

现金流是有生活的必需品，是有可能不断发生变化的

6、中长期现金流管理难度大：理论上做到以下五点，人人都能实现中长期现金流管理

• 可能的情况下、尽早开始
• 定期存入、持之以恒
• 保证收益率
• 中途不得支取
• 避免亏损

7、思考：存钱没有毅力靠什么？

赚钱靠能力、花钱靠实力、存钱靠毅力，没有毅力靠什么？

8、现金流风险–灰犀牛和黑天鹅

风险源头（时间的负面效应）：时间越长，不确定性越大。环境变化（经济景气、资本市场、金融风暴、国家政策、信用风险、其他风险等）任何一种负面情况的发生都会影响资金能否到位。

复利效应（时间的正面效应）：滚雪球

生活中的大额支取使投资中断：买房、买车、大额消费等等，中途支取的影响有多大？

9、年金保险的精髓—三权分立

• 投保人—现金价值所有权、保单管理权
• 被保险人：生存金受益权
• 身故受益人：身故金受益权

10、中期现金流风险管理常用场景

• 防止婚前后财产混同、防婚姻财产分割
• 利用保单架构防止企业债务风险牵连家庭
• 平滑家庭中长期现金流，应对刚性支出

2.2、年金险的功能和用途

1、现金流风险分析及对策

分析风险 —> 相应对策

资金挪用 —> 专属账户、风险转移

投资失误 —> 专属账户、风险转移

过度消费 —> 强制储蓄

通货膨胀 —> 长期复利投资

失业险 —> 现金流管理、风险转移

2、现金流管理工具的选择

• 原则一：目标决定方法、底线目标须优先
• 原则二：没有一种工具是全能的，资产配置正当时
• 原则三：要有反馈、动态调整

3、年金险的功能优势

• 安全性高，本金没有亏损的风险
• 强制储蓄，有助于存下财富
• 流动性低，有效避免中途支取
• 专款专用，区隔其它投资
• 合同行为，不受政策与市场影响
• 抵御长寿，能够与生命周期匹配
• 锁定利率，长期规划

2.3、年金险的产品要素及分类

1、年金险的六个维度

• 产品形态：收益确定型、收益保底型、收益浮动型
• 保险期间：定期、终身
• 领取方式：年领/月领、开始时间、减保取现
• 缴费期：短期、长期
• 万能账户：各项费用、利率、搭配规则
• 预定利率：

2、年金险的分类：

• 按照年金开始给付的时间：中期年金（保单生效满五年）、远期年金（一段时间后，养老型年金）
• 按照保险费给付方式：趸交年金、期缴年金
• 按照合同期限：终身年金、定期年金（类似债券）
• 按照是否分红：

  不分红年金（收益确定型）

  英式分红年金（收益保底型）：又称保额分红型，是指将红利变成保额

  美式分红年金（收益保底型）：又称现金分红型，包括现金领取、累计生息、抵交保费及购买增额等方式，比较灵活

3、影响年金险定价的三大因素

• 利率变化（市场利率大趋势走低）
• 寿命提高（平均寿命的提高，全球老龄化危机）
• 产品竞争力、市场竞争格局变化